核心主題：
- 聯準會(Fed)政策轉向與市場影響
- 川普(Trump)政策與聯準會的平衡
- 烏克蘭戰爭等地緣政治風險
- 美國房地產市場現況
- 投資策略：長期價值投資的重要性
聯準會(Fed)的政策轉向與市場影響：
- 聯準會會議紀要顯示，可能暫緩縮表(QT)，暗示政策可能轉向寬鬆。
- 市場預期最快可能在7月降息。
- 暫緩縮表有助於穩定美債價格。
- 聯準會希望在控制通膨的同時，避免過度緊縮對經濟的負面影響，例如房地產市場。
川普(Trump)政策與聯準會的平衡：
- 川普政府可能成立主權財富基金，資金來源可能包括關稅收入、出售資產等。
- 川普考慮將黃金儲備估值從每盎司42美元調整至市價，增加財政收入。
- 對等關稅取代全面性關稅，以降低投資人對通膨的擔憂
- 市場擔心川普的政策可能打破聯準會與白宮之間的平衡。
烏克蘭戰爭等地緣政治風險：
- 美國和俄羅斯就烏克蘭問題進行談判，但未邀請烏克蘭和歐洲參與。
- 川普批評烏克蘭總統澤倫斯基，並質疑美國對烏克蘭的援助。
- 市場擔心俄羅斯可能在烏克蘭東部取得更多控制權，以在談判中取得優勢。
- 歐洲可能出現右傾趨勢，可能影響對烏克蘭戰爭的態度。
美國房地產市場現況：
- 美國1月份新屋開工數大幅下滑，顯示需求疲軟。
- 成屋庫存也開始下滑。
- 房地產市場交易量萎縮。
- 聯準會的升息政策對房地產市場造成壓力。
- Redfin(房地產科技公司)股價大幅下跌，反映房地產市場的困境。
- 華盛頓特區房地產市場受到聯邦僱員裁員的影響，供需失衡。
投資策略：長期價值投資的重要性：
- 不要過度關注短期市場波動，應專注於長期價值累積。
- 投資應關注公司是否賺錢，以及公司財報和未來展望。
- 結合景氣循環，進行週期性投資思維。
公司資訊：
- Redfin: 美國房地產科技公司，股價受到房地產市場影響大幅下跌。
- Dodge: 美國公司，新聞中提及聲稱已節省美國總體財政預算約550億美元，但彭博社報導實際可能只有86億美元。
- TikTok: 川普政府曾考慮透過主權基金收購。
- 台積電(TSMC): 新聞中提及資安議題。
其他重點：
- 對沖基金在1月份大量賣出美國股市，但最近開始轉為買超。
- 美國企業庫藏股回購為股價提供支撐。
- 主持人認為，債券市場的緊縮預期已經到頂。
- 主持人強調，市場總是在利空中持續上漲。
- 主持人也表示，聯準會為了抑制通膨，導致房地產被迫犧牲。